中国人民銀行の元切り下げで急落したけど大丈夫なのか？

と疑問に思う方がいるでしょう。

8月12日の東京株式市場は、日経平均株価が一時400円超下落するなど、

全面安となりました。

日経平均株価の終値は、前日より327円98銭安い2万0392円77銭となりました。

東京証券取引所第１部全体の値動きを示すTOPIX(東証株価指数)は、

21.85ポイント(1.29％)低い1665.75で、出来高は、25億3千万株となりました。

取引開始直後は、小幅な値動きでしたが、中国人民銀行が連日の

元切り下げに、踏み切ったことも受けて、大幅に急落となりました。

中国の景気が減速する懸念から、自動車などの輸出関連株を中心に売られています。

欧州や中国などの金融緩和の影響もあり、2015年4月には15年ぶりに

日経平均株価が、2万円を超えました。

その後、世界経済の停滞を懸念する声も聞かれるようになり、

5月上旬には、日経平均株価は1万9000円台前半まで下落しました。

しかし、5月には売られるの格言(セルインメイの格言)もありますが、

日経平均株価は、年初来高値を更新し続けていました。

今後は、最悪1万8000円台までの下落をで意識しながら、

資金を、何回かに分けて下落局面で買い、年の後半の株高を待つのが

メインシナリオと言えます。

このように状況を受けて、株を買うには少し勇気がいるが

指をくわえて、眺めているのも、ちょっと思うことでしょう。

日経平均株価も、どうしても上昇ばかりはしません。

一旦上がったモノは、下がってまた上がるというのを繰り返していきます。

現在の日経平均株価を上げている要因が、

GPIF、共済組合、ゆうちょ銀行、かんぽ生命、日銀などの

官制の買い需要と思われます。

また、これに個人投資家の買いがあるわけです。

しかし、遅かれ早かれ減少に転じていくことになるでしょう。

そして、やがては売り需要になっていくのが避けられないと思います。

官制の買いの減少に合わせるように、海外投資家が利益確定売り

を増やしていくことになれば、2016年には日経平均株価はかなり高い確率

で下がることにもなります。

株高を支える要因としては、日銀による緩和が現行のペースで続いていくかです。

日銀の国債保有額が、2014年末の200兆円から2015年末には280兆円、

2016年末には、おそらく360兆円以上に膨らんでいくと思われます。

こうなると、日銀の国債保有額は、国債発行額の半分に近づく

規模になってしまします。

そうなると、日銀が公的債務を支えていると言うことになります。

となれば、普通に考えれば2017年には、日銀は出口戦略として

緩和縮小への転換をせまられる可能性が高くなります。

そして、GPIFによる日本株買いの需要は、2016年末には

すでに終了している可能性も高いです。

GPIF自体が、資産構成の変更が、いつ頃までに完了すると

言うことはありませんが、GPIFは、早くて1年半くらい、

遅くても2年くらいで資産構成の目安に近付いていくでしょう。

そうなると、2017年以降は、GPIFの買い特需がまったくなくなってしまいます。

おそらくは、ポジション調整の売りが株価を押し下げていく

可能性の方が高くなります。

これらの様子をみながら、海外投資家が、売りに出てくると思われます。

また、2017年4月に控えている消費税増税があります。

安倍首相は、消費増税の再延期はしないと明言しています。

消費増税が、本当にスケジュール通りに行われるのであれば、

2017年には、消費増税と金融緩和縮小という最悪の組み合わせが、

実現してしまうことになります。

しかし、現実的に、安倍政権と黒田日銀ともに、

財政と金融から、景気を悪化させるような選択ができるかは疑問があります。

結局は、政府の消費増税を再び先延ばしにするのか、

日銀の金融緩和縮小を先送りにするのか、

どちらからの選択をとることになるでしょう。

といった感じで、安倍政権も、黒田日銀も、現状の状況で、

日経平均株価を暴落させるような、対応をとるわけにはいきませんので、

日経平均株価は、更に上昇となるシナリオとなりますが、

問題は、誰がその株を買うになります。

GPIF、共済組合、ゆうちょ銀行、かんぽ生命、日銀などの

官制の買い需要にも当然ですが限界あります。

となると、海外投資家と個人投資家にいかに買ってもらうかということです。

世界情勢などの外部環境にもよりますが、

2016年中間から、後半までは、日経平均株価は上昇となり、

今の価格から見たらビックリするような高値となっているでしょう。

そして、あるきっかけで一気に大暴落となるでしょう。

参考にしてみては如何でしょうか。

最後まで読んで頂きありがとうございました。

十分にあると言えます。

ギリシャのGDPは、約1800億ユーロほどと言われています。

これは、ドイツの大手自動車メーカー、フォルクスワーゲン1社の

売上高2000億ユーロほどなので、ユーロ全体としては小さいです。

国としての規模が、このくらいなので、デフォルトの影響など、

微々たるモノであることは、世界の投資家は知っているでしょう。

それでは、なぜギリシャ危機問題が、そんなに問題なのか？

たとえば、ドイツからすると、あえてリスクをあおって、

ユーロの価値を低いままにしておき、輸出で膨大な利益を上げている

とも言われています。

また、投資家も分かっていながら、トレードの良い材料にしているだけではとも思えます。

すでに、ギリシャのユーロ圏離脱は、投機家の間では100％の事実といってもいいくらいです。

ただし、せっかくの相場が動くチャンスでもあるので、投機筋などは、

離脱時の一瞬の下げの利益を獲ろうとしていることも考えられます。

ギリシャのデフォルト回避に向けて、6月24日の、ユーロ圏財務相会合が開かれましたが、

金融支援の条件をめぐってEU側との溝は埋まらず、結論は持ち越しとなりました。

ベルギーのブリュッセルで開かれたユーロ圏財務相会合では、

6月末にIMF＝国際通貨基金への16億ユーロ(2100億円)の返済期限を控えて、

デフォルトの危機に、直面しているギリシャに金融支援を行うかどうかが焦点となりました。

ギリシャは、これまで拒否していた年金削減などで譲歩の姿勢をみせましたが、

EU側は、一層の年金改革を求めているほかに、ギリシャの改革案は増税にかたよりすぎで

国内経済の失速に拍車がかかるとして、修正を求めています。

結局、溝は埋まらず、6月25日に、再度協議することになりました。

一時は合意に向け楽観的な観測も流れていましたが、

再びデフォルトへの懸念が高まっています。

このギリシャ危機問題で、為替市場は非常に不安定な動きをみせています。

ここまで、先延ばしにしていることから、EU側は、おそらくギリシャを排除したいと

考えていると思われます。

しかし、EU側は、ギリシャがいらないから「はい、さようなら」と言うわけにはいかないので、

ギリシャ側が受け入れられない条件を提示していると思われます。

そして、その条件をギリシャ側が受け入れないのでEUからの離脱のシナリオなのでしょう。

ここまで踏まえて、では為替市場はどうなるか？予想すると、

まず、ギリシャ離脱で一瞬下げたユーロや欧州株は、その後は一気に反発するでしょう。

その頂点のところで、また売られることでしょう。

そして、次は、ギリシャのEU(欧州連合)からの離脱に、更には「EC」、

つまり「欧州のコミュニティー」からの離脱を材料に、波乱をつくろうとしていると思います。

これで、もしギリシャがいわゆるアフリカ化、中東化する、

たとえるなら、イスラム国などの過激派が進出する危険性が増大するということになれば、

投機筋の思惑通りのシナリオになります。

地図を見ても、分かるように、ドイツから見て、

ギリシャは自国よりもアフリカや中東に近いです。

ドイツに、とっては差ほど重要ではないのですが、一気に「欧州のコミュニティー」

から追い出すことまでは好まないと思われます。

極端な話をすれば、ドイツにとって、ギリシャは中途半端なままでも

差ほど影響はないわけです。

なので、下手にドイツは関与して、イメージを悪くしたくない可能性があります。

なので、ギリシャ危機問題はいろいろな意味で超長期化する可能性もあります。

しかし、6月末にIMF＝国際通貨基金への16億ユーロ(2100億円)の返済期限を、

どのように回避するのか？そこがポイントになるでしょう。

まだ、借金をして贅沢な暮らしをしたいギリシャと、年金削減や一層の年金改革を求める

EU側との溝が埋まることはないでしょう。

今回の、IMF＝国際通貨基金への返済期限をクリアしても、また次の問題が出てくるのは、

分かりきっています。

それでは、ここでユーロドルについて、どのような状況なのか？

解説していきます。

まずは、ユーロドルの週足のチャートです。

引用：MT4のユーロドルの週足チャート

見れば、一目瞭然ですが、2014年5月末の高値から下落の一方です。

下値1.04590あたりで下落は止まって反転してはいますが、大きな下げ圧力が分かります。

そして、こちらがユーロドルの日足のチャートです。

引用：MT4のユーロドルの日足チャート

おそらくは、ギリシャ危機問題の、見通しが不透明なために、不安定な動きになっています。

ギリシャ危機問題の解決で、少し期待感からの上昇があります。

しかし、上昇も一旦は、上値の1.14400あたりで止めれました。

ここがレジスタンスラインになるのであれば、ここを超えられず下落となるでしょう。

しかし、注意点は、このレジスタンスラインはまだ不安です。

今は、上値1.14400のレジスタンスラインと、下値1.04595あたりのサポートラインで、

日足のチャートでは、レンジの状態と思われます。

そして、ギリシャ危機問題のファンダメンタルズで、上昇トレンドにも、下降トレンドにも

向かいそうな感じになっています。

なので、買いを狙うなら、上値1.14400のレジスタンスラインを抜けて、

このラインがサポートラインに変わったところがいいでしょう。

また、売りを狙うなら、下値1.04595のサポートラインを抜けて、

このラインがレジスタンスラインに変わったところがいいでしょう。

また、短期的には、中間にある1.10515のラインを基準に買いが有利と思われます。

しかし、ここを下に抜けた場合は、上昇トレンドのチャートは崩れますので、

急落となる可能性も高くなります。

また、ファンダメンタルズの要因が強く感じられますので、

ギリシャ危機問題には、注意しておいた方がいいでしょう。

状況によっては、かなりの大暴落となると思います。

参考にしてみては如何でしょうか。

最後まで読んで頂きありがとうございました。

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